導語：年內隨著豬肉價格的高位回落，高價對需求的抑制作用明顯減弱，市場消費量增長強勁。同時也伴隨著禽肉的替代效應下降，消費需求難以匹配供應釋放，肉雞、肉鴨等一系列商品價格也隨之順勢走低?；仡欉@一年，在豬周期之下，畜禽相關商品市場難有樂觀表現，而利潤影響又將對明年的產能結構帶來新的變化，市場景氣程度或將逐步回歸。

 

豬雞價差收窄 豬肉需求釋放

 

從終端消費市場來看，國內豬肉的人均消費量及其在肉類消費總量中的比例均具有絕對優勢，也就造成了其他肉類在非洲豬瘟疫情后豬肉價格高位震蕩格局下的替代效應明顯增強。2019年由于替代效應拉動了禽肉及牛羊肉價格上漲，養殖環節盈利增加；而2020年隨著豬肉價格的回落，禽肉和牛羊肉的價格也出現了相應回落，且替代效應越顯著，價格回落越明顯。進入2021年，豬肉價格繼續下行，與禽肉間價差逐步收窄，豬雞零售比價系數降至4.5左右，低價進一步激發豬肉消費需求，禽肉替代效應減弱，消費量占比較去年繼續提升。

 

 

肉類需求結構恢復常規狀態

 

2021年主要的替代關系仍然表現在豬肉和禽肉之間。豬肉消費量在2021年隨著價格的快速回落，消費量占比也得到了明顯提升，從去年的59%直接提升至今年的66%，增長了7個百分點，更是比2019年提升了9個百分點。如果說2020年的消費量恢復主要是產能增長的貢獻，那么今年的消費量增長則更多依賴于豬肉價格的高位下跌。同時能夠看到，隨著豬肉消費比例的提升，禽肉消費則相對下降了6個百分點。而牛羊肉的消費量占比兩年間并未出現變化，基本回到了常規比例狀態，可見替代效應的量價關系中，固定購買力下的豬肉消費量增加、禽肉消費量減少，豬禽肉之間的替代品關系顯著；比價關系下的牛羊肉消費則未受到豬肉消費的影響，豬牛羊之間的互補品作用更強。

 

 

供應能力提升 肉類商品進口差異開始分化

 

由于價格的差異，不同品種肉類間的替代關系變化明顯。通過統計局及卓創資訊測算消費數據來看，2021年豬肉產量及消費量雙增，同時產量也擠出了部分進口需求，而消費量也伴隨著價格的同比大幅下跌有了明顯的增長。再反觀禽肉則與豬肉差距較大，產量、消費量與價格均同比下行，進口增速也較2020年下降，替代優勢的減弱是造成禽肉量價齊跌的主要原因。另外，牛羊肉的供需水平變化不大，增速表現為歷年的常態化水平，其中羊肉進口水平的下降則主要是受到了疫情及進口來源國貿易問題影響。

 

 

2021年肉類進口增速開始明顯放緩，豬肉則表現為同比下降。海關數據顯示，2020-2021年主要肉類進口總量同比下降，根據當前數據增速估計，2021年肉類進口總量將回落至700萬噸水平，其中豬肉進口量下降水平較大，而除羊肉外，其他肉類增速則顯著放緩。肉類進口2021年的總量及結構變化回歸常態，并且預計2022年進口或將繼續下降。

 

 

綜上，國內肉類總體供應形勢穩中向好，替代效應的減弱和進口需求的下降將引導肉類市場供需格局恢復常態。生豬、肉蛋禽、牛羊等市場盈利能力也將回到基本面主導下的合理水平。一場非瘟沖擊了產業，但始終未擊敗產業信心。